Com o objetivo de se precaver de futura queda no preço da commodity e aproveitar a alta do preço da soja no período corrente, um grande exportador de soja, localizado no município de Sorriso no Mato Grosso, resolveu fazer um hedge de venda por meio de Contrato Futuro da soja com vencimento para Novembro de 2023. O exportador negociou na Bolsa de Mercadorias e Futuro do Brasil (B3) 30 contratos futuros de venda da soja, sendo cada contrato composto por 450 sacas de 60 kg. O preço futuro da soja também conhecido como o preço operacional (PO) negociado nos contratos foi de R$ 190,00 a saca.
Suponha que nos 5 dias, após a abertura dos contratos, o preço da saca da soja apresentou as seguintes variações:
DIA |
PREÇO/SACA |
1 |
R$ 191,00 |
2 |
R$ 189,00 |
3 |
R$ 187,00 |
4 |
R$ 189,00 |
5 |
R$ 192,00 |
Passo 3: AÇÃO - Realização e envio da atividade
Questão 1:
Com base no estudo de caso apresentado acima, preencha a planilha a seguir, calculando o valor dos ajustes diários ao longo dos 5 dias e responda se o exportador terá que pagar ou receber os ajustes diários.
DIA |
PREÇO/SACA |
AJUSTE DIÁRIO |
COLOQUE P (PAGAR) OU R (RECEBER) |
Abertura de Contrato |
R$ 190,00 |
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1 |
R$ 191,00 |
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2 |
R$ 189,00 |
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3 |
R$ 187,00 |
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4 |
R$ 189,00 |
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5 |
R$ 192,00 |
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Questão 2:
Com base nas informações da planilha acima calcule o quanto o exportador terá que pagar ou receber de ajustes diários, considerando todos os contratos.
Veja o VÍDEO EXPLICATIVO da atividade MAPA, gravado pela Professora Juliana Franco Afonso
Agora é com você. Bom estudo!