MAPA - ECO - INTRODUÇÃO A ECONOMETRIA - 51/2023
Olá, estudante!
Chegou o momento de explorar de forma PRÁTICA os conteúdos aprendidos na nossa disciplina. Para realizar a atividade MAPA, você precisa cumprir duas etapas, a saber:
(1) PRIMEIRA ETAPA: análise da situação problema
Taxa Selic e Inflação: qual a relação e os impactos?
Antes de saber a relação entre a Selic e a inflação, é preciso conhecer o conceito de cada uma delas. Vamos começar pela taxa Selic. Essa sigla representa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Ela é a taxa básica de juros da economia no Brasil. De acordo com a definição do Banco Central (Bacen), trata-se da taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no sistema para títulos federais. Logo, o percentual da Selic
aponta quanto o Governo paga de juros para aqueles que compram títulos de dívida pública do Tesouro Nacional. E a meta desse percentual é definido a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (Copom).
Por ser a taxa básica brasileira, ela é utilizada para o cálculo dos juros cobrados em financiamentos, consórcios, empréstimos e outros produtos bancários. Além disso, cumpre mais objetivos na economia — como regular a inflação e controlar a emissão, compra e venda de títulos públicos.
A inflação, por sua vez, pode ser resumida como o índice que representa o aumento de preço de produtos e serviços. Ela implica na diminuição do poder de compra da moeda. Essa perda pode ser medida por diversos índices de preços. O principal indicador nesse sentido é o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor
Amplo), calculado mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística). Ele é utilizado como referência para o regime de metas para a inflação do Brasil.
O Bacen trabalha para manter a inflação sob controle, evitando que ela fique muito alta ou muito baixa. Isso porque o fenômeno gera incertezas na economia, podendo desestimular investimentos no país e prejudicar o crescimento econômico. Uma inflação muito alta, por exemplo, causa impactos na vida cotidiana, desaquece a economia e aumenta o custo da dívida pública. Por outro lado, uma inflação muito baixa também pode prejudicar o funcionamento da economia. Imagine que uma empresa adquira um estoque
hoje, e amanhã os preços daqueles produtos caiam pela metade. A depender do prejuízo, ela poderá ser obrigada a encerrar suas atividades, gerar desemprego etc.
No mesmo sentido, o consumo de modo geral pode ficar estagnado se houver a perspectiva de que os preços dos produtos podem ficar mais baratos no curto prazo, por exemplo. Isso poderá gerar um efeito em cadeia em cada setor da economia, deprimindo a atividade econômica no país.
É importante entender a relação entre a taxa Selic e a inflação. Isso porque ambas estão ligadas à economia do país e ao consumo — e uma das funções da taxa básica de juros é ajudar a manter a inflação equilibrada. A taxa Selic normalmente faz isso ao controlar os juros fornecidos ao mercado. Assim, sempre que ela oscila, os empréstimos bancários ficam mais caros ou mais baratos. Nesse sentido, o consumo poderá ser estimulado ou desestimulado com base no custo de crédito.
A inflação não pode ser estabelecida por um órgão, sendo resultado de uma variação contínua e generalizada dos preços de produtos e serviços. Com preços mais caros o mercado fica desaquecido e o consumo reduz — acontecendo o oposto quando os preços diminuem. Desse modo, a manipulação da taxa
Selic é uma das formas que o Governo tem disponível dentro da política monetária para controlar a inflação.
Por exemplo, quando o IPCA está alto, o Copom tende a aumentar a Selic. Assim, o crédito fica mais caro e o consumo diminui, reduzindo a inflação. Já no momento que o Governo queira estimular o consumo, o Copom reduz a Selic. Com isso, o crédito fica mais acessível e a tendência é as famílias consumirem mais.
A Selic também pode ser utilizada para equilibrar a economia em momentos de crise. Na pandemia de COVID-19 em 2020, por exemplo, a Selic foi reduzida para 2% ao ano, o menor patamar já registrado.
Fonte: https://blog.genialinvestimentos.com.br/a-inflacao-e-a-selic/. Acesso em: 21 jan. 2023.
(2) SEGUNDA ETAPA: realização da atividade
Suponha que você faça parte de uma equipe de analistas do Banco Central e precise realizar uma análise sobre a relação entre a taxa básica de juros e a inflação brasileira em um determinado período. Com base no exposto anteriormente e nos conhecimentos adquiridos ao longo da disciplina, chegou a hora de você
resolver a sua Atividade MAPA. Vamos lá?!
- Considerando a relação entre a taxa básica de juros (Selic) e a inflação oficial do Brasil (IPCA-IBGE), você
deverá construir um modelo em que a Taxa Selic seja uma função do IPCA-IBGE, para dados mensais de
janeiro de 2018 a dezembro de 2022. Para isso, utilize o arquivo Excel disponibilizado em Material da
Disciplina e a Ferramenta Análise de Dados (Regressão) do Excel.
- Após a Regressão Linear Simples, indique o modelo estimado. (1 a 2 linhas)
- Por meio de um diagnóstico interpretativo, analise o Coeficiente de Determinação (R2). (3 a 5 linhas)
- A partir do modelo estimado, qual seria o valor da taxa Selic, para uma inflação de 1,50% ao mês? (1 a 2
linhas)
