MAPA - GFIN - FLUXO DE CAIXA E ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO - 51/2023
Olá, acadêmico(a) de Tecnólogo em Gestão Financeira. A atividade proposta corresponde
ao M.A.P.A., Material de Avaliação Prática da Aprendizagem.
O objetivo desta atividade é que você se sinta imersivo em uma análise de indicadores e,
assim, tenha uma compreensão maior sobre fluxo de caixa.
PROBLEMATIZAÇÃO: quais áreas da empresa influenciam as entradas e saídas de fluxo de caixa?
SIGNIFICAÇÃO: o gestor financeiro age de forma a organizar as finanças da empresa como
um todo e fazer com que as áreas pensem no fluxo de caixa com governança,
planejamento, controle e metas. Dessa maneira, diversos problemas são prevenidos.
EXPERIMENTAÇÃO: provavelmente você já teve contato ou pelo menos já ouviu falar de
indicadores. O gestor financeiro deve ter um grande controle das contas através de
indicadores apresentados por cada equipe responsável, visando antecipar possíveis
problemas.
REFLEXÃO: o planejamento é indispensável também quando o problema é relativo aos
custos. As empresas precisam estruturar o montante que será preciso gastar e os prazos,
pensando em aspectos como sazonalidade, inflação, variação cambial e em outros fatores
macroeconômicos que impactam nos custos e consequentemente saídas de caixa.
ATIVIDADE PROPOSTA
Como gestor financeiro, é de extrema importância analisar os indicadores de liquidez e
verificar a necessidade de capital de giro, bem como quais as melhores alternativas de
capitação de recursos.
Acadêmico(a), você irá realizar os cálculos de indicadores da Empresa CEZAUL e analisá-
los, tendo como base as demonstrações de balanço patrimonial disponibilizado.
Balanço Patrimonial (Reais Mil) - EMPRESA CEZAUL
Descrição da Conta
20x1
20x2
1
Ativo Total
70.942
69.005
1.01
Ativo Circulante
53.894
50.923
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
14.260
15.264
1.01.02
Aplicações Financeiras
9.165
12.542
1.01.03
Contas a Receber
13.690
6.430
1.01.04
Estoques
5.824
7.634
1.01.06
Tributos a Recuperar
2.906
2.621
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
8.049
6.432
1.02
Ativo Não Circulante
17.048
18.082
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
7.042
4.821
1.02.02
Investimentos
2.030
1.739
1.02.03
Imobilizado
5.453
7.764
1.02.04
Intangível
2.523
3.758
2
Passivo Total
70.942
69.005
2.01
Passivo Circulante
36.203
37.350
2.01.01
Obrigações Sociais e Trabalhistas
10.725
11.294
2.01.02
Fornecedores
7.672
4.481
2.01.03
Obrigações Fiscais
3.429
3.118
2.01.04
Empréstimos e Financiamentos
11.145
12.931
2.01.05
Outras Obrigações
2.426
4.073
2.01.06
Provisões
806
1.453
2.02
Passivo Não Circulante
22.444
21.482
2.02.01
Empréstimos e Financiamentos
8.952
7.416
2.02.02
Outras Obrigações
10.041
11.911
2.02.04
Provisões
3.451
2.155
2.03
Patrimônio Líquido Consolidado
12.295
10.173
2.03.01
Capital Social Realizado
8.095
8.055
2.03.02
Reservas de Capital
0
0
2.03.04
Reservas de Lucros
4.200
2.118
QUESTÃO 01 - APURE OS ÍNDICES DA EMPRESA CEZAUL
Liquidez Seca
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Geral
Capital de giro líquido (CGL)
QUESTÃO 02 - Explique sobre os índices de liquidez e realize a análise desses índices.
QUESTÃO 03 - Após analisar o Capital de giro líquido discorra se é Capital de giro nulo,
Capital de giro próprio ou Capital de giro de terceiro.
QUESTÃO 04 - Considere que o Gestor da fábrica de sapatos artesanais CAZAUL, ao
analisar o fluxo de caixa projetado, verificou a necessidade de obter capital de giro para
atender às necessidades futuras. Para suprir a necessidade de capital de giro, a empresa
precisa de R$ 50.000,00. Assim, analise algumas alternativas disponíveis no mercado.
Possibilidade 1:
Para um empréstimo em uma instituição bancária (modalidade capital de giro) no valor
de R$ 50.000,00, a taxa de juros efetiva mensal é de 5,40%, com compromisso de
quitação no final de 6 meses em um pagamento único. Esta operação terá a incidência de
uma alíquota de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) de 0,123% ao mês, mais
alíquota adicional de 0,38% sobre o valor da operação. O valor do IOF foi cobrado no
instante da liberação dos recursos (não foi financiado) e o banco cobrou R$ 530,00 de
tarifa de contratação. A partir destas informações, deve-se realizar o cálculo do valor final
pago e o custo efetivo total (CET) mensal da transação.
Possibilidade 2:
Considere que o recurso pode ser captado junto à máquina de cartão, com liberação em
um dia útil, no valor de R$ 50.000,00, a taxa efetiva mensal de juros de 12,41% a.m., com
prazo de quitação em 12 prestações mensais iguais. Terá a incidência, na operação, a
alíquota de IOF de 0,123% ao mês (ou 0,0041% ao dia) mais alíquota adicional de 0,38%
sobre o valor da operação, sendo o IOF mensal cobrado sobre os saldos devedores no
instante da liberação dos recursos. Foi cobrada, ainda, a tarifa de contratação, no valor de
R$ 625,00. A partir destes dados, calcule o valor das Prestações Mensais Potenciadas
(PMT) e o Custo Efetivo Total (CET) mensal da operação.
QUESTÃO 05 - Explique quais os fatores que levaria o Gestor a escolher a possibilidade
1, e quais são os fatores que levaria o Gestor escolher a possibilidade 2.
